2020年比特币关键数据解读——换手、囤币、投资大扩张

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PANews于1月17日发布了数据合作伙伴Chain.info关于比特币2020年的综合统计报告《BTC 2020全景回顾》，1月14日晚，Grayscale发布了2019年第四季度的2020年投资报告。两份报告触及关于大量关键的比特币 2020 数据。 今天的文章就摘取了蓝调比较感兴趣的一些数据进行解读。

以下是布鲁斯提取的2020年比特币的一些关键数据：

1、BTC年均日交易量约为330.2亿美元，年总交易量超过12万亿美元，而币价日均波动幅度约为4.32%。

显然，比特币的交易量非常大，每天超过330亿美元。 这个数据有点难以置信。 除了部分交易所可能存在虚假数据外，也说明比特币的交易量是充裕的。 如果我们去看看美股的交易情况，可以发现比特币的交易活跃度或者换手率远超FAANG这5大美股科技股。 如果按照比特币年均价11116美元计算，日交易量接近300万个比特币，每天有10%的总市值易手。 这几个数据看起来有点疯狂。 布鲁斯认为统计口径可能存在一些问题。 活跃流通的比特币只有几百万。 怎么可能天天都换手？ 由于报告没有说明，因此不知道合约交易量是否计入统计。

比特币的日均波动率为 4.32%。 这个数字明显受到了多次暴涨暴跌的波动影响。 比如312暴跌当天，暴跌超过37%。 但不管怎么说，波动率还是很高是事实。 在大多数正常的日子里，波动率也应该超过 2%。 因此，从整体上看，比特币呈现出高换手率和高波动性的特点，恰恰反映了比特币市场从散户和大投资者市场向机构市场过渡阶段的特点，也说明这个市场是远未成熟。

2.巨鲸很稳定。 年末余额大于2000 BTC的非交易所地址一共523个，可以算作523头巨鲸（可能有些巨鲸的地址不止一个）。 这些地址全年共发生433笔2000多BTC的大额转账，平均每月约36笔。 此外，大部分交易发生在第一季度和第二季度。 牛市开始后，巨鲸们其实很沉默。 巨鲸全年共交易约621万个BTC，按交易当天的币价计算，相当于581.42亿美元（刚好是比特币2天的交易量）。 其中，第四季度的BTC成交量仅为72.4万枚，约100亿美元。 看来牛市一开始，巨鲸们就开始乘风破浪，并不急于抛售。 想想也是。 这些人囤币多年，其忍耐可想而知。 这对以后会有很大的影响。 布鲁斯认为，如果比特币突破5万美元，可能会出现大规模回调。 最大的因素是巨鲸的影响。 总会有一些巨鲸达到5万美元以上的部分目标价位。 有10%~20%抛出，机构也需要通过一次次的回调吸纳巨鲸的筹码。 当然，每次价格都会更高。 巨鲸不傻。 它可以囤积硬币很多年。 暴跌之类的洗掉是不可能的，只有到了一定的目标位才能卖出一部分。

3、交易所钱包地址BTC总量超过205.12万个BTC，全年损失约35万个比特币。 Coinbase 共有超过 893,500 个 BTC，约占 BTC 交易市场的 43.56%。 其次，OKEx有27万，币安有24万，火币有18万。 基本上，这“1+3”的四大交易所控制着交易系统约3/4的比特币交易量，构成了币圈交易的一线平台比特币银行卡，而大多数交易所交易系统拥有的比特币微不足道。 读者可以关注自己习惯的交易所情况。 到最后，币圈交易系统还是会有这个“1+3”，构成越来越大的优势。

更糟糕的是，由于提币运动和DEFI的兴起，整个交易所系统中的比特币正在快速流出，尤其是在小型交易所系统中。 OKEX 和 Binance 的比特币总交易量增加了，但是 Huobi 减少了超过 10 万（可能与创始人的风险有关）。 总交易量和存款越来越集中在大型交易所。 未来小型交易所是否会有值得一提的比特币储备，这也意味着资本的集聚，这是非常值得怀疑的。 大交易所就像磁铁，资源会更加集中在大磁铁上。 小型交易所未来的风险会更加明显。

4、灰度信托年初总资本规模约20亿美元，年底突破200亿美元，年增长10倍。 数字惊人，第四季度增量增加了 33 亿美元，Grayscale 的大部分投资 (93%) 来自机构投资者，主要是资产管理公司。 截至 1 月 17 日，Grayscale 持有 616,557.88 个比特币（价值 223.3 亿美元）。

虽然灰度自身在比特币市场的影响力已经变得非常大，但更关键的问题自然是灰度能否在2021年保持这样的增资？ 蓝调认为，大概率会出现多支灰度基金，八仙争锋。 当然，灰度2021年再增资10倍的可能性不大，但保持龙头高速增长的可能性还是很大的。

布鲁斯觉得，灰度的四季报透露了两条重要信息，这也可能是灰度新的资金来源。 一种是Registered Investment Advisor（RIA）比特币银行卡，这是美国的财务顾问制度。 该系统为世界各地的富人管理资金。 目前，这个群体对比特币越来越感兴趣。 许多 RIA 已经开始尝试比特币投资，而这群人控制着 80 万亿美元的全球金融资产，第四季度对 Grayscale 的询价开始激增。 另一个是比特币银行卡开始在美国广泛使用，提振了对比特币的需求。 美国每年在信用卡上花费 4 万亿美元，在借记卡上花费超过 3 万亿美元——显然，这是一个非常大的市场。

从这些数据中，我们看到了欣欣向荣的比特币市场。 市场从散户到机构的转换，资本从币圈进入到全球各类资本，从空中共识到实际应用的快速推进，一个全新的全球投资产品市场正在快速形成。 需求在扩大和多样化，底层供应（挖矿）已经枯竭，剩下的就是巨鲸以不断上涨的价格逐步转移比特币。 正如 Grayscale 在其 4Q 报告中所说，一场比特币军备竞赛即将到来——比特币正在成为投资组合中广泛使用的多元化工具。

所以尽管比特币的价格相对之前已经“高”了，但是对于长期囤积者来说，一切才刚刚开始。

以上是蓝调对2020年比特币一些关键数据的解读和思考，家人的话仅供参考。