币安比特币余额创史上最大单日流出，BNB合法性遭质疑

币安比特币余额创史上最大单日流出，BNB合法性遭质疑

玩得开心

2022-12-20 17:29·浙江

到目前为止，从表面上看，FTX 崩盘的最大赢家之一似乎是币安。 在 2018 年仅占交易所比特币供应市场份额的 7.82% 之后，他们的份额现在达到 27.50%，尽管比特币供应离开交易所的趋势要大得多。 Binance 上的比特币余额目前总计 595,864 BTC，占未偿还供应量的 3.1%，价值 105.8 亿美元。 这个比特币属于他们的客户，反映了过去几年市场份额不断增长的趋势，这使得 Binance 成为世界上最大的比特币和加密货币交易所。

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在当前的市场条件下，很难看出该领域的任何交易所如何成为“赢家”，但随着交易所在一个已被摧毁的行业中继续获得实力，可以为 Binance 提供一个案例。 最重要的是，Binance 的 BNB 代币是 Binance 自己与以太坊竞争的第 1 层区块链的原生货币，如果以比特币衡量，它仍然是今年表现较好的代币之一。

然而，最近的这种“威势”究竟是表面上的还是表面上的呢？ 我们在上个月了解到，目前这个行业（尤其是交易所）中没有一家公司是安全的交易比特币被骗币，过去几周围绕币安的做法、偿付能力、BNB 代币价值和整体业务状况的问题越来越多。 更多的。 它是 FUD 还是合法的？ 让我们试着分解其中的一些，通过客观和怀疑的视角来解决这个问题。

在过去的一天里，在查看 Nansen 和 Glassnode 的踪迹时，我们看到不同代币和比特币从 Binance 大量流出。 在 ETH 和 ERC20 代币中，币安从交易所流出 30 亿美元，这是自 6 月以来最大的单日流出量。 在 Nansen 的总钱包追踪器中，所有 Binance 余额估计为 625 亿美元，其中约 50% 的余额为稳定币 BUSD 和 USDT。

根据 Glassnode 的数据，在 12 月 1 日达到峰值后，Binance 上的比特币交易总余额较前一天下降了约 6-7%。 尽管余额保持在 500,000 BTC 以上，且今年 Binance 平台上的比特币余额呈上升趋势，但这在短短 24 小时内就出现了显着的资金流出。 7 月份比特币流出量的最大单日变化略低于 4%。 作为一般比较交易比特币被骗币，比特币交易所余额的趋势与 FTX 截然不同，其余额自 6 月以来一直在大幅下降。

请注意，在下面的一些图表中，交易所余额使用来自 Glassnode 的每日数据，而不是 10 分钟或 1 小时的间隔，我们可以在其中看到更多最近的比特币交易所流出。 以上数据为最新的1小时区间数据。 交易所余额数据（尤其是日内）可能会发生变化，并且数据通常在较长时间范围内更可靠，特别是考虑到我们对用于标记不同钱包和地址的 Glassnode 分类法和数据科学技术知之甚少。 然而，无论你如何分割数字，币安在过去 24 小时内的资金流出多少令人担忧并提出了一个问题：这是一次性事件，一切照旧，还是更多事情的开始？

从绝对意义上讲，过去 24 小时带来了比特币和稳定币有史以来最大的 Binance 提款——这是一个相当戏剧性的举动。

特别是 BUSD，Binance 的原生稳定币，其储备由美国金融公司 Paxos 托管，最近出现了大量赎回。 BUSD 的大持有者已经从 Binance 退出并将其发送到 Paxos，将稳定币兑换成美元。 这表现为 BUSD 在 Paxos Treasury 中被“销毁”。

CZ 对公司是否根据用户资产审计负债的回答是，“是的，但债务更难。我们不欠任何人任何贷款。你可以四处询问。”

不幸的是，“四处询问”并不是一个令人满意的答案，因为这个生态系统本应建立在一种无需信任的验证精神之上。

毫无疑问，Binance 是加密货币衍生品行业的行业巨头，但我们怎么知道该公司在使用用户资金和/或专有数据与客户进行交易方面没有做与过去参与者类似的事情。 去年夏天，Coinbase 的前首席法务官离职仅三个月就离开了币安美国的 CEO，留下了很多疑问。

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令我们更加怀疑的是，Binance 交易所代币 BNB 的价格接近比特币的历史高位，在过去 785 个日历日内兑比特币的价格上涨了惊人的 828%。

BNB，以太坊更中心化的表亲，真的值所有比特币的 14% 左右吗？ BNB不属于Binance公司的股权。 BNB 是 2017 年从无到有创建的加密代币。

就比特币而言，BNB 是年初至今流动性较低的少数加密货币之一，远低于其以 BTC 计价的历史高点。

另外两种可能在 2022 年跑赢比特币的加密货币是“模因”DOGE，它比比特币的历史最高价低 55%，以及准证券 XRP，它已从主要交易所退市并低于其历史最高价。 比比特币的历史高点低 87%。

为什么表现这么好？ 为什么我们如此强调这一点？ 因为金融市场不是与幻想世界的现实联系在一起的神奇机器。 金融市场——虽然有时似乎与现实脱节——总是崩溃，暴露那些曾经被认为是巨人的人。

在很大程度上，加密行业是现代炼金术的实验，通过集中设计的“代币经济学”从头开始铸造的交易所代币也不例外。

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事实上，它们是问题的一部分。

在牛市期间，BNB 可能在币安或其非官方附属机构的内部帮助下被推高。 只要看看代币在其本地交易所易手的数量概况即可。 虽然说这是像 FTX 一样直接使用客户资金完成的是一种信念的飞跃，但该公司的收入已被用于回购代币，类似于股票回购。

在整个 2022 年升值超过一个数量级且表现相对强劲之后，以双倍比特币交易的东西在牛市期间如何实现波动性，现在在熊市中具有相同的隐含波动性？

整个“行业”都是交叉抵押的，所有山寨币都只是比特币的 beta，流动性更差，因此具有更大的波动性和潜在的（短暂的）上涨空间。

我们认为这种现代炼金术的尝试在最坏的情况下注定要失败。 充其量，该资产在其采用阶段的表现可能会大大低于全球中性货币。 换句话说，最坏的情况是 BNB 的汇率与交易所 Binance 的偿付能力状况挂钩。 我们不认为每个人都说这种结果的可能性太高，但它肯定不为零。

未来几周将充斥着有关后 FTX 世界中全球加密货币监管状况的头条新闻。 48 小时内，路透社发布消息称，美国司法部对 Binance 的指控存在分歧，Binance 的比特币和稳定币交易对提款量创历史新高，BNB 交易所代币兑比特币下跌 10%。 出于谨慎考虑，我们将继续敦促在任何中心化交易所运营的读者——币安肯定会包括在内——研究自我托管解决方案。 交易所无能和/或不当行为的例子太多了。 这并不是说我们不信任 CZ 或 Binance，事实是我们不信任任何人。

比特币的全部意义在于我们现在拥有一种真正没有人负责的资产。 使用密码学来验证开放分布式网络的所有权； 不要相信经过许可的欠条。 由于对全球加密衍生品行业的监管担忧，过去两年相对表现令人难以置信的可疑交易所代币，以及不稳定的储备证明 - 这被错误地称为审计并引起了行业首席执行官的注意 - 我们发现有必要敦促我们的读者评估他们的交易对手风险。

最近币圈跌宕起伏，为何周末一跌再跌？ 美联储提高了利率。 上周四凌晨3:00，美联储宣布加息50个基点。 主流货币应声下跌。 大部分币种当日突破一小时上涨格局，如BTC ETH等。

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首先要明确目前的走势：短期还是向下，中长期还处于筑底阶段，还没有完成。 因此，近期尽量以短线为主，短线先行。

BTC：目前在一小时级别震荡下行，三分钟K线图还在盘整。 如果短期跌至16696，快速下跌的可能性较大。 目前建议先等待破位，下山后再考虑。 追空。 下方重要支撑位在16300~16000。

ETH：上周五大跌，一个大阴跌破20日均线，目前形成日线级别短线背离，4小时图也是短线背离。 目前4小时图受20日均线打压，上方短线压力点在1195附近，下方重要支撑在1150附近，若突破1150则下跌至1100的可能性较大不久的将来。 所以建议白天注意高海拔。

在加密行业，要想抓住下一波牛市机会，就必须要有一个优质的圈子，让大家保暖，保住洞察力。 如果你一个人，茫然地环顾四周，发现没有人，在这个行业坚持下来其实是非常困难的。